Майнинг Биткойна легализован в России, в Китае «не так уж запрещён», а в США Трамп заявляет, что «все оставшиеся биткойны должны быть добыты в Штатах». Что это, теория игр в отношении принятия Биткойна на государственном уровне?
Навигация:
Легализация криптовалютного майнинга в России
8 августа Владимир Путин подписал знаковый закон, легализующий с 1 ноября 2024 года майнинг криптовалют в России. Этот закон представляет собой значительный сдвиг в политике страны в отношении цифровых активов и знаменует официальное вступление России в глобальную цифровую экономику.
Закон устанавливает довольно узкие правовые рамки и явно представляет собой компромисс с традиционно крайне осторожной и ограничительной позицией в отношении цифровых активов как потенциальных средств расчётов и платежей. Собственно, он полностью запрещает использовать цифровые валюты для расчетов на территории РФ, специально оговаривая, что эта норма не касается криптовалюты, добытой российскими майнерами.
Законом о майнинге также вводится запрет на предложение криптовалют: «В РФ запрещается предложение неограниченному кругу лиц цифровой валюты, а также товаров (работ, услуг) в целях организации обращения и (или) обращения цифровой валюты». Вводится запрет на рекламу цифровой валюты, а также товаров (работ, услуг) в целях организации обращения цифровой валюты.
В целом его положения вполне предсказуемо сводятся в основном к разрешению майнинга в строго определённых пределах и в интересах государства (либо его высших чинов) — под его, государства, контролем. Однако всего два года назад страна, казалось, была на грани полного запрета Биткойна. Но ситуация изменилась, и теперь Россия стремится позиционировать себя как ключевого игрока в этой сфере.
Так или иначе, новый закон вводит комплексную правовую базу, создающую условия для того, чтобы Россия стала крупным игроком на мировом рынке Биткойна, де-факто признавая майнинг Биткойна законной экономической деятельностью и устанавливая нормативно-правовую базу для этой отрасли.
Новое законодательство вводит несколько важных концепций и правил, которые будут регулировать индустрию криптовалютного майнинга в России. Одним из наиболее значимых аспектов закона является ограничение майнинга цифровых активов российскими юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями, зарегистрированными в государственных органах. Эти организации и физические лица будут включены в национальный реестр, что предоставит им официальное право заниматься майнинговой деятельностью.
Однако закон также предусматривает положения для мелких «розничных» майнеров. Частные лица, не превышающие определённых лимитов энергопотребления, установленных российским правительством, могут заниматься майнингом без необходимости в официальной регистрации, что позволяет мелким майнерам продолжать свою деятельность, не сталкиваясь с теми же нормативными ограничениями, что и более крупные операции.
Помимо регулирования того, кто может заниматься майнингом Биткойна, закон также вводит в официальный оборот новые понятия, такие как майнинговые пулы, операторы майнинговой инфраструктуры и идентификаторы адресов.
Ещё одним ключевым положением закона является подход к торговле цифровыми финансовыми активами. Законодательство разрешает торговлю иностранными цифровыми финансовыми активами на российских платформах — с важной оговоркой: Банк России сохраняет за собой право запрещать торговлю определёнными активами, если они будут признаны угрозой финансовой стабильности страны.
Примечателен момент принятия закона, совпавший со значительным усилением экономического давления западных санкций в последние месяцы в результате возросших рисков вторичных санкций для стран-партнёров России вследствие давления со стороны США.
В этом контексте легализацию майнинга биткойна и более широкое признание цифровых активов Россией можно рассматривать тактический шаг по обходу этих санкций. Делая шаг в направлении Биткойна, Россия исследует альтернативные формы международных торговых расчётов, не зависящие от традиционных финансовых систем, таких как SWIFT, используемых для экономического давления на страну.
«Легализация майнинга — логичный шаг в условиях жестких ограничений валютных операций. Параллельно подписан закон, который позволит рассчитываться криптовалютами по внешнеторговым сделкам: очевидно, следующим шагом будет создание легальной российской биржи криптовалют». (Кирилл Ляхманов, главный юрисконсульт практики интеллектуальной собственности юридической компании ЭБР, для РБК)
Путин неоднократно высказывался о необходимости для России «воспользоваться моментом» и создать надёжную правовую базу для цифровых активов. Эта позиция может отражать более широкую стратегию по использованию богатых энергетических ресурсов России для майнинга Биткойна, что потенциально способно превратить страну в один из глобальных центров этой индустрии.
Следовательно, решение России легализовать майнинг биткойна может иметь важные последствия не только для самой страны, но и для глобального рынка Биткойна. Формализуя эту отрасль в пределах своих границ, Россия стремится занять своё место на мировом рынке, потенциально конкурируя с устоявшимися центрами майнинга, такими как Соединённые Штаты и Китай.
«Россия с развитием майнинга, несомненно, будет лидером в этой области. Это даст сильный импульс экономике и поможет укрепить позиции страны на мировом рынке». (Игорь Рунец, гендиректор BitRiver, для РБК)
Закон также закладывает основу для запуска в России новых финансовых продуктов на основе криптовалют, таких как биржевые инвестиционные фонды (ETF) на биткойн. Ряд стран, включая Канаду, Бразилию, Австралию, Гонконг, Сингапур и Таиланд, уже запустили собственные ETF на цифровые активы, и Россия может последовать их примеру. Это едва ли способно как-то повлиять на глобальный крипторынок, но может способствовать дальнейшей интеграции в него России и привлечь инвестиции в цифровую экономику страны.
Для России легализация майнинга криптовалют знаменует вступление в новую экономическую эпоху: страна диверсифицирует ресурсы и исследует цифровые активы как источник новых экономических возможностей.
Что интересно, новый закон соответствует более широким глобальным тенденциям к принятию цифровых валют на высшем политическом уровне. Страны всё чаще признают потенциал Биткойна для трансформации своих экономик, и формирующийся ландшафт всё больше напоминает геополитическую теорию игр в этом контексте.
Решение России легализовать майнинг может вдохновить другие страны последовать её примеру, ещё больше ускорив глобальное принятие цифровых активов. В контексте блока БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) этот шаг также может потенциально сыграть некоторую роль в усилиях (в основном только декларируемых) по снижению зависимости от доллара США в международной торговле —страны БРИКС уже несколько лет «изучают идею» создания единой цифровой валюты.
Существуют также юридические и нормативные проблемы, которые нужно учитывать. Новый закон предоставляет базовую структуру для отрасли, но многие детали ещё предстоит проработать — например, как правительство будет обеспечивать соблюдение ограничений на потребление энергии для майнеров малого масштаба?
Кроме того, законом не описываются способы легализации созданной криптовалюты. «Получается, что созданная в результате майнинга криптовалюта может либо находиться на кошельках лиц, либо ее необходимо выводить за рубеж и там продавать», — обращает внимание Мария Телегина, член Комиссии по правовому обеспечению цифровой экономики Московского отделения Ассоциации юристов России. (С другой стороны, это вполне вписывается в контекст обхода санкций.)
При этом какие-то моменты проработке фактически не поддаются, и их можно смело относить к категории рисков — например, едва ли имеет смысл гадать о критериях Банка России для определения того, представляет ли цифровой актив угрозу финансовой стабильности страны.
Это всё вопросы, которые потребуют решения по мере реализации закона, вступающего в силу с 1 ноября 2024 года.
Тем временем в Китае…
Китайский запрет криптовалют: мифы и реальность
Правительство Китая неоднократно налагало различные запреты на криптовалюты на фоне широкой огласки в СМИ, включая запрет банкам на операции с криптовалютами в 2013 году, запрет на ICO и биржи в 2017, за которым последовал запрет на торговлю криптовалютами и майнинг в 2021 году.
Вместе с тем, как пишет Cointelegraph, запреты на криптовалюты в Китае не всегда настолько однозначны или эффективны. Хотя торговля криптовалютами и связанный с ними бизнес под запретом, для инвесторов существует немало каналов участия в глобальном рынке — как P2P торговля на централизованных биржах, таких как OKX и Binance или использование VPN и иных средств обхода блокировок для доступа к нужным веб-сайтам и приложениям.
Кто-то прибегает и к более экзотическим способам участия в DeFi-схемах — например, используя ботов или нанимая студентов, которые заводят сотни и тысячи аккаунтов для участия в эйрдропах. Такой «эйрдроп-фарминг» давно уже вырос в своего рода квазииндустрию.
В Китае нет полного запрета на криптовалюты
Как оказалось, криптовалютные токены сами по себе не являются незаконными в Китае, считает Робин Хуэй Хуан, профессор права Китайского университета Гонконга. И их обмен также находится в серой зоне.
«Люди в Китае могут владеть криптовалютами. Они даже могут обменивать криптовалюты на другое имущество, но такие обмены не защищены законом — то есть, если другая сторона нарушит договор, то правовая защита недоступна».
Хотя закон никак не защищает эти транзакции, он также и не запрещает их. Таким образом, частные лица могут обменивать криптовалюты на другое имущество, если они взаимно согласны на такой обмен и выполняют свои обязательства, добавляет Хуан.
За пределами материкового Китая циркулируют слухи, время от времени подогреваемые ключевыми лидерами мнений, включая миллиардера и основателя Galaxy Digital Майка Новограца, о том, что Пекин может рассматривать возможность снятия ограничений на операции с криптовалютами.
Однако знакомые с обстановкой в Китае эксперты считают, что вероятность этого довольно низка. Они указывают на планы развития «цифровой валюты центрального банка» (CBDC) Китая, цифрового юаня, которые были освещены на Третьем пленуме ЦК компартии Китая под председательством президента Си Цзиньпина.
Планы развития CBDC противоречат слухам о снятии ограничений на операции с криптовалютами в Китае
Уинстон Ма, профессор права и внештатный преподаватель Нью-Йоркского университета считает маловероятным, чтобы Пекин отменил ограничения на операции с криптовалютами, поскольку тот полностью сосредоточен на развитии своей CBDC.
В июле в Пекине прошла третья пленарная сессия — собрание высокопоставленных чиновников Коммунистической партии Китая. На встрече было принято решение о продвижении юаня на международном уровне с особым акцентом на цифровой юань, сообщало государственное информагентство Xinhua.
Китай рассматривает свою CBDC как единственное законное цифровое платёжное средство, что ставит все остальные цифровые валюты, включая биткойн, вне закона для использования в качестве средства платежей.
«Можно ожидать, что центральный банк теперь включит полную скорость, поскольку это исходит от Центрального комитета. Более авторитетного источника не найти», — считает Ма.
По мнению Ма, обновлённый импульс для китайской CBDC указывает на «полностью противоположное направление» вместо ослабления ограничений на операции с криптовалютами.
Между тем, несмотря на многочисленные сообщения о введении запрета на биткойн-майнинг в Китае в 2021 году, по всем признакам этот запрет не действует сегодня… И похоже, что не действовал никогда.
Биткойн-майнинг в Китае де-факто не запрещён
И похоже, что никогда не был. По последним данным, китайские майнеры даже лидируют в инновационном использовании побочных возможностей биткойн-майнинга.
По словам исследователя практик ESG в сфере Биткойна Даниэля Баттена, о запрете на майнинг в материковом Китае сообщали как о более жёстком, чем он был на самом деле. Более тщательный анализ формулировок запрета показывает, что под него подпадало фактически только создание новых майнинговых ферм; в остальном, он содержал лишь «заявление о намерении» постепенно ликвидировать майнинг в стране из-за высокого потребления электроэнергии, углеродного следа и связи с отмыванием денег.
При этом точные цифры получить не так просто, и многие данные кажутся устаревшими, однако большинство оценок указывает на то, что Китай по-прежнему обеспечивает как минимум пятую часть глобального хешрейта Биткойна.
Но как же все те новости и репортажи, в том числе от крупнейших агентств и наиболее авторитетных источников криптосферы? Давайте рассмотрим ситуацию внимательнее, вместе с Bitcoin Magazine.
Да, хешрейт сети в июне – июле 2021 упал с 179,2 EH/s до 87,7 EH/s (на 51,1%), что, по-видимому, подтверждает запрет майнинга в Китае.
В конце концов, согласно данным Кембриджа, за месяц до «запрета» (апрель 2021) на долю Китая приходилось 46% от общемировой вычислительной мощности (хешрейта) сети Биткойна. Так что величина просадки хешрейта сети летом 2021 года примерно соответствуют тезису о «полном запрете майнинга в Китае».
Однако в этой логике есть существенный пробел: например, если директор колледжа отстраняет вас от занятий за нарушение дисциплины, это ведь не равно исключению из учебного заведения — вас просто временно отстранили. Оказывается, примерно это и произошло в Китае, и вот откуда мы это знаем.
Журналистские расследования
Начнём с сообщений крупных СМИ. Во-первых, NBC сообщали ещё в мае 2021, что по крайней мере некоторые майнеры «не были обеспокоены» последним «запретом».
Позже, в сентябре 2021, The New York Times писали о «запрете» на майнинг в Китае, ссылаясь на это заявление китайского правительства (подробнее об этом позже). Однако в том же месяце опубликованные Кембриджским исследовательским центром данные показали, что майнинговая активность в Китае уже восстановилась до 22,3% от глобального хешрейта.
В мае 2022 года телеканал CNBC опубликовал репортаж о значительной вычислительной мощности, всё ещё задействованной в майнинге Биткойна на территории Китая, хотя эта информация была общедоступна для всех средств массовой информации ещё с сентября 2021.
Помимо упомянутой статьи в New York Times, публикации в новостных источниках указывают на то, что полного запрета на майнинг в Китае никогда и не было — он был только приостановлен. Но давайте внимательнее рассмотрим статью New York Times и документ, на который они ссылаются как на доказательство запрета.
Неожиданная находка в китайском законодательстве
Сам документ, на который сослались New York Times в качестве доказательства запрета, не подтверждает такую интерпретацию. Программный документ от 24 сентября 2021 года не вводит запрет, а скорее устанавливает мораторий на создание новых майнинговых площадок, а также «сигнализирует о намерении» (но не запрещает непосредственно) «на каком-то этапе» прекратить существующую майнинговую деятельность (чего не произошло и спустя три года).
Что касается заявления о намерениях, в документе говорится, что площадки для майнинга биткойна следует постепенно ликвидировать, поскольку они не соответствуют целям правительства Китая по достижению углеродной нейтральности. Среди других причин указывается, что биткойн легко использовать для отмывания денег, а также высокое энергопотребление.
Культурные факторы, не учтённые New York Times
Для Китая не редкость, когда официальная политика говорит одно, а на практике реализуется нечто совершенно иное. В крупных городах, как правило, строго соблюдают букву закона, но в небольших населенных пунктах и отдаленных регионах такая практика встречается реже.
В Китае официально действует политика, согласно которой все банки законодательно обязаны минимизировать количество этапов, необходимых клиентам для получения любых легальных заверенных документов. Тем не менее в большинстве городов частные банки не соблюдают это правило, зачастую практикуя прямо противоположный подход. Например, если умирает родитель или супруг, и вам нужно получить оставшуюся сумму на их банковском счёте, банк может заявить: «Вашего свидетельства о смерти недостаточно». Бывали случаи, когда скорбящим приходилось приносить тело умершего в банк для подтверждения (не шутка).
В более развитых городах будут строго следовать букве закона. Однако в Китае большая часть майнинговой деятельности сейчас сосредоточена во Внутренней Монголии, вдали от крупных развитых городов. В этих регионах культурно значимы не столько правительственные постановления, сколько ваши связи. С нужными связями вы сможете обойти законодательство так или иначе.
1. Майнинг не был запрещен. Вместо этого был введен мораторий на создание новых майнинговых предприятий и выражены намерения о возможном и постепенном прекращении деятельности существующих майнеров в будущем.
2. Использование ископаемого топлива было названо основной причиной, хотя из внутренних источников в Коммунистической партии известно, что, несмотря на значимость этого фактора, главной причиной был контроль над движением капитала. Эксперт по энергетической политике Магдалена Гроновска подтвердила эту информацию.
3. Помимо майнинга на основе угля, мораторий не был реализован в более отдалённых регионах. Там появились новые майнинговые мощности.
4. The New York Times неточно представила китайский политический документ, не учла культурные факторы, из-за которых даже мораторий мог не соблюдаться повсеместно, и не проверила общедоступные данные о хешрейте, которые показали бы, что майнинговая деятельность в Китае по-прежнему осуществляется в крупных объёмах.
Это не первый случай расхождения между тем, что сообщается, и тем, что происходит на самом деле в историях о запрете биткойн-майнинга. Новости о «запретах» в Парагвае (на самом деле ужесточение мер против хищения электроэнергии) или Нью-Йорке (на деле двухлетний мораторий только на новый майнинг на основе ископаемого топлива) тоже были аналогичным образом преувеличены.
Не далее чем в мае многочисленные СМИ, включая специализированные, писали, что Венесуэла запретила майнинг Биткойна «для защиты электросети». Однако выяснилось, что причиной отключений электроэнергии стала широко распространённая коррупция (хищение электроэнергии внутри правительства), что в 2019 году уже привело к хорошо задокументированному случаю, когда государственная энергетическая компания Венесуэлы PDVSA оказалась не в состоянии поставлять достаточно энергии для стабилизации собственной сети. Для контекста: Венесуэла делит второе место с конца среди 180 стран в индексе коррупции от Transparency International, причём со временем ситуация с коррупцией в стране только ухудшается.
Но вернёмся к Китаю. Bitcoin Magazine цитирует Себастьяна Гуспиллу, CEO компании BigBlock, имеющего опыт в вопросах майнинга в Китае: «Они прекратили майнинг, а через несколько недель снова его запустили. Но не везде, а только там, где это было целесообразно».
Интервью с участниками майнинговой индустрии
В общей сложности Bitcoin Magazine побеседовали с представителями четырёх независимых майнинговых организаций, работающими в Китае (HashX_Mining плюс три других, пожелавших сохранить анонимность). Интересно, что никто из них не заявлял, что «рискует всем», как драматично писали как-то на CNBC, а напротив, активно поощряется китайскими властями в решении различных энергетических задач.
Мы обнаружили, что биткойн-майнинг в Китае не только происходит, но майнеры стараются активно использовать положительные экологические эффекты биткойн-майнинга, особенно в области рециркуляции тепла и монетизации невостребованной возобновляемой энергии.
Для контекста, первые зафиксированные примеры использования тепла от майнинга Биткойна были отмечены в Канаде ещё в 2018 году. С тех пор рециркуляция тепла стала одним из основных способов, позволяющих биткойн-майнингу (по сути, резистивному электронагревателю, который добывает биткойны) снизить потребность в отоплении ископаемым топливом, и Китай тоже присоединился к процессу повторного использования тепла.
Один из дистрибьюторов майнингового оборудования подтвердил: «В связи со спадом в китайской экономике, некоторые предприятия тяжёлой промышленности ушли из Внутренней Монголии и Синьцзян-Уйгурского автономного района, где в результате часто наблюдается избыток электроэнергии». Китайские власти пригласили майнинговые компании заполнить этот пробел, чтобы предотвратить напрасную потерю возобновляемой энергии.
Эти майнинговые предприятия во Внутренней Монголии обычно включают лишь 200-500 майнеров (~1 МВт) и используют исключительно гидро-, ветро- либо солнечную энергию.
Внутреннюю Монголию можно сравнить с Китайским Техасом. Подобно Техасу, её прошлое связано с ископаемым топливом, но теперь она продвигает решения в области возобновляемой энергетики быстрее любой другой части страны (по сообщениям, здесь расположено 57% ветряных электростанций страны). И, как и Техас, этот регион нуждался в биткойн-майнинге и хотел его использовать для монетизации избыточной возобновляемой энергию, тем самым балансируя её непостоянство.
Почему же Китай первоначально приостановил майнинговые операции, и почему те, которым позволили вернуться, в основном меньше по размеру и используют возобновляемые источники энергии?
Контроль над движением капитала
Крупномасштабный биткойн-майнинг представлял проблему для Китая. Он открывал способ вывода денег из страны: крупные операторы конвертировали юани в биткойны, а затем биткойны в доллары США. Вторая причина, хоть и менее значимая: крупные майнеры часто использовали угольные электростанции, что ставило под угрозу достижение правительством целевых показателей по выбросам.
Первоначально приостановка майнинга представляла собой возможность ограничить отток капитала из юаня. Разрешение же для майнинговых компаний с 200-500 установками монетизировать неиспользуемую возобновляемую энергию помогает Китаю стабилизировать энергосети и монетизировать избыточную возобновляемую энергию без риска крупного оттока капитала.
Дополнительный контекст
Другие факты, выявленные в ходе интервью с представителями китайских майнинговых компаний.
-
- Хотя значительная часть хешрейта переместилась в другие страны (первоначально в США, а в последнее время в Эфиопию), с момента «запрета» в Китае также появилось много нового хешрейта.
- Майнинг на угольных электростанциях больше не ведётся — его слишком легко обнаружить, он конкурирует за базовую нагрузку и мешает достижению целевых показателей по выбросам, установленных центральным правительством. Это привело к значительному снижению углеродного следа китайского майнинга после «запрета».
- Майнинг осуществляется в основном на гидроэлектростанциях и микро-ГЭС (особенно в сезон дождей). Области выше красной линии на гистограмме соответствуют очень влажным месяцам в четырёх регионах: Сиань, Ухань, Пекин и Синин, где гидроэлектроэнергия в этот период становится невероятно дешёвой.
Однако мы также обнаружили множество майнинговых операций, подключённых к общей электросети, и, что ещё более примечательно, значительное количество розничного майнинга с использованием централизованного электроснабжения.
- Розничные майнеры, подключенные к электросети, добывают биткойны в убыток, поскольку они платят, собственно, розничные тарифы на электроэнергию. Зачем же они это делают? Всё просто: чтобы вывести деньги из Китая или конвертировать юани в доллары США. Они покупают за юани ASIC-майнеры и электричество, что позволяет добывать биткойны, которые затем конвертируются в доллары. Многие розничные майнеры в Китае готовы мириться с убытками ради такой возможности скрытой конвертации юаней в доллары.
- Местные органы власти зачастую стараются поддержать то, что не одобряется центральным правительством, если это экономически выгодно. Bitcoin Magazine пишут, что слышали не одну историю о том, как провинциальные власти фактически выдавали «лицензию на майнинг» в обмен на право использовать тепло, вырабатываемое майнинговыми установками.Например, одна майнинговая операция мощностью 13 МВт, из «нового хешрейта», работает в тандеме с провинциальным правительством. Они покупают у правительства электроэнергию; взамен правительство получает право бесплатно использовать их отработанное тепло. Поскольку 95% энергии от майнинга Биткойна рассеивается в виде тепла, это почти так же эффективно, как получать отопление бесплатно. Для чего они используют это тепло? Для подогрева воды в рыбных хозяйствах.
США на перепутье
Предвыборная кампания Дональда Трампа полна драматичных моментов и громких заявлений, включая и то, что все оставшиеся биткойны, дескать, должны быть добыты на территории Соединённых Штатов. Хотя эта цель технически недостижима из-за (сравнительно) децентрализованной природы майнинга Биткойна, это всерьёз и на высшем политическом уровне поднимает вопросы о потенциале Америки к доминированию в этой стремительно меняющейся отрасли.
По данным Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index (индекс потребления электроэнергии майнинговой сетью Биткойна), на 2024 год США обеспечивают примерно 37,8% мирового майнинга BTC. Могут ли Штаты поднять эту цифру выше 90%? — Таким вопросом задались авторы Coinshares Research в недавнем посте.
«Стремление США к доминированию в сфере биткойн-майнинга может стать золотым билетом к национальному возрождению. По нашим прогнозам, если США захватят 90% мирового рынка, это может добавить $30,6 млрд к ВВП страны и создать 54 000 рабочих мест к 2028 году». (Coinshares Research)
Такая амбициозная цель, хоть и является сложной задачей, может коренным образом изменить технологический и экономический ландшафт Америки. Важно, что для этого процветание американской майнинговой индустрии должно стать «двухпартийной» целью. И в целом, независимо от политических взглядов, потенциал для создания рабочих мест, инноваций в энергетике и технологического лидерства может делать эту тему равно интересной и важной как для демократов, так и для республиканцев, — вопрос только в применяемой «оптике», но никак не в политических предпочтениях.
Преобразование энергетического богатства Америки
Соединённые Штаты в действительности богаты природными ресурсами, подходящими для производства энергии: 48,3 млрд баррелей подтверждённых запасов нефти и 19,57 трлн кубометров природного газа, плюс огромный потенциал для развития солнечной и ветровой энергетики и использования урана в ядерной энергетике.
Однако важно не забывать, что и Китай делает значительные инвестиции в наращивание собственной энергоресурсной базы. По данным U.S. Energy Information Administration, в 2021 году общее производство энергии в Китае достигло 141,7 квадриллиона британских тепловых единиц (БТЕ), тогда как в США этот показатель составил 95,7 квадриллиона БТЕ.
В количестве производимой энергии на душу населения США по-прежнему лидируют, но быстрый рост Китая и его масштабные инвестиции в этот сектор подстёгивают Штаты к стратегическому пересмотру энергетической и технологической политики для сохранения конкурентного преимущества. Энергетика находится в центре планов по возвращению производств, предложенных как администрацией Байдена, так и Трампом. С точки зрения биткойн-майнинга, естественно, чем дешевле и надёжнее энергетическая инфраструктура, тем лучше позиции американских майнеров на мировом рынке.
Помимо энергетических аспектов, майнинг Биткойна может стать мощной силой экономического возрождения сельских районов, сильно пострадавших от глобализации и вывода американской промышленности за рубеж. По данным Coinshares, в 2023 году операции по майнингу Биткойна в Соединённых Штатах принесли доход в 2 миллиарда долларов, что составляет 3% от объёма производства американской металлургической отрасли, что подчёркивает растущую экономическую значимость этого нового сектора.
Всего за пять лет майнинговая индустрия в Штатах создала значительные возможности для трудоустройства. Coinshares оценивают занятость в сфере биткойн-майнинга в США примерно в 1700 рабочих мест, что означает двукратный рост за последние два года. Если же учитывать косвенную занятость, то по оценкам PwC, эта цифра возрастает до около 11 000 рабочих мест по всей стране.
Влияние биткойн-майнинга распространяется далеко за пределы непосредственно майнинговых операций, с мультипликатором занятости 6,4 — т.е. каждое рабочее место в сфере биткойн-майнинга поддерживает дополнительно 6,4 рабочих мест в различных секторах, включая транспорт, строительство, эксплуатацию предприятий, электротехнику и кибербезопасность. Таким образом, майнинг Биткойна — это не просто технологический феномен, но и довольно перспективная возможность для экономического возрождения страны после промышленного спада.
Америка находится на перепутье с тремя расходящимися путями к превосходству в индустрии биткойн-майнинга. Каждый из этих путей — от агрессивного доминирования до свободного рыночного развития — может подразумевать глубокие последствия для промышленного будущего Соединённых Штатов и их положения в мире. Что это за стратегии и каков их потенциал?
В первую очередь предлагаю исключить чисто силовой подход, в котором «дядя Сэм» напрягает свои военные и разведывательные мускулы, чтобы обесточить каждого майнера вне Штатов быстрее, чем вы успеете сказать «геополитическая катастрофа». Конечно, такой гипотетический сценарий позволил бы захватить рынок биткойна за считанные недели… но, по-видимому, ценой развязывания Третьей мировой — блестящий план, если ваша цель — майнить биткойны в постапокалиптической пустыне, где предпочтительной валютой для повседневных расчётов стали крышки от бутылок. Нечего и говорить, что этот вариант можно упомянуть исключительно чтобы подчеркнуть его абсурдность.
Неокейнсианский интервенционизм
Более реалистичной стратегией выглядит подход государственного вмешательства. Этот метод, реализуемый в течение одного президентского срока, предполагает признание биткойна стратегическим активом, соответствующим интересам США. Ключевые изменения в политике могли бы включать отмену налога на прирост капитала для операций с биткойном (в настоящее время 20% для долгосрочных вложений) и акций майнинговых компаний, предоставление налоговых льгот по кредитам для майнеров, а также отмену 21-процентного корпоративного налога на прибыль для майнинговых операций.
Признание майнинга Биткойна критически важной национальной инфраструктурой может преобразить американский подход к управлению энергосетями. Майнеры, способные быстро регулировать потребление электроэнергии, могут выступать в роли динамического буфера для электрической сети: в периоды пиковой нагрузки оперативно сокращать деятельность, перенаправляя электроэнергию на жизненно важные службы. Такая гибкость приобретает особую ценность по мере интеграции прерывистых возобновляемых источников энергии, таких как ветер и солнце.
Налоговые льготы за участие в стабилизации энергосети повышают экономическую привлекательность майнинга в Соединённых Штатах, одновременно повышая устойчивость энергосистемы. По оценкам Министерства энергетики, дата-центры, включая операции по майнингу криптовалют, к 2030 году могут обеспечить до 2 гигаватт мощности регулирования спроса. Такая стратегия создаёт беспроигрышный сценарий: операторы сетей получают мощный инструмент для управления сетью, а майнеры – экономические преимущества, которые могут повысить конкурентоспособность страны в глобальном производстве биткойнов. Вместо того чтобы стремиться одновременно повысить энергоэффективность и объёмы майнинга, этот подход способствует созданию симбиотических отношений между биткойн-майнерами и энергосетью, потенциально увеличивая долю страны в глобальных майнинговых операциях при одновременном укреплении её энергетической инфраструктуры.
Этот подход также определил бы энергетическое изобилие как важнейшую цель национального развития. Сегодня США тратят на энергетическую инфраструктуру около 2,3% ВВП. Увеличение этих инвестиций и концентрация на развитии электросетей и расширении интернет-инфраструктуры будет способствовать созданию динамичной конкурентной среды для биткойн-майнинга.
Невмешательство
Третья стратегия представляет собой подход свободного рынка. Реализация его потенциала может занять больше времени, потенциально растянувшись на десятилетия, однако он способен оказать далеко идущее положительное влияние. Этот подход основывается на признании свободного выбора денег в качестве фундаментального права и включает в себя масштабное дерегулирование энергетической отрасли, устранение барьеров в энергетической политике и ликвидацию препятствий в сфере производства.
Надо принять во внимание, что средний тариф на промышленную электроэнергию в США на сегодня составляет 7,74 цента за киловатт-час (данные за март 2024). Устранение регуляторных барьеров и стимуляция конкуренции, могли бы потенциально снизить эту стоимость, значительно повысив конкурентоспособность местных майнинговых операций.
Кроме того, этот подход выступал бы за значительное снижение налогов на прирост капитала, подоходного и корпоративного налогов, способствуя инвестициям и инновациям в секторе биткойна-майнинга.
Устранение чрезмерного налогообложения и регулирования естественным образом повышает привлекательность страны для размещения майнинговых операций. В сочетании с ресурсной и капитальной базой США, это потенциально может способствовать созданию беспрецедентного уровня энергетического изобилия, снизив экономическую целесообразность майнинга в других юрисдикциях.
На перепутье
Соединённые Штаты находятся на цифровом перепутье. Заявления Трампа о 100% доминировании в биткойн-майнинге звучат крайне амбициозно, но само стремление к этой цели может стать для страны золотым билетом к национальному обновлению — с возрождением сельских районов за счёт высокотехнологичной деятельности и энергетической революцией, питающей новую эру индустриализации.
На кону не только доминирование в Биткойне, но заложение основ для экономической мощи XXI века. А возвращение в страну критически важных цепочек поставок — от чипов до ASIC-майнеров — не просто создаёт рабочие места, но усиливает технологическую независимость государства.
Экономист Ноа Смит предупреждает: «Если тяжёлая промышленность США зачахнет и погибнет под натиском китайской конкуренции, то Штаты не смогут существенно нарастить свои оборонные производственные мощности в случае войны». Биткойн-майнинг же может стать одним из ключевых факторов предотвращения такого сценария. Стимулируя спрос на более дешёвую и доступную энергию, майнинг может служить сильным катализатором роста производства, обеспечивая сохранение промышленной мощи и национальной безопасности.
Потенциальные экономические выгоды существенны. По оценке Coinshares, если (вдруг) США смогут к 2028 году захватить 90% мирового рынка биткойн-майнинга, это может принести в ВВП страны $30,6 млрд, что составляет 0,12% от прогнозируемого ВВП США. Эта сумма включает как прямой вклад дохода от майнинга в размере $10,2 млрд, так и расчётные $20,4 миллиарда косвенной экономической активности. Кроме того, эта отрасль может обеспечить более 54 000 рабочих мест по всей стране.
— — —
Сущностно выбор для крупнейших энергетических и, отчасти, экономических держав очевиден: наблюдать со стороны или попытаться возглавить движение. Будь то через государственное вмешательство или инновации свободного рынка, путь, который США, равно как Китай и Россия, выберут в отношении развития майнинга, существенно повлияет на их энергетическое будущее, технологическое лидерство, экономическую судьбу и глобальное доминирование. В гонке за цифровое превосходство майнинг Биткойна из экономической возможности перерастает в стратегическую необходимость.
БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.
Подписывайтесь на BitNovosti в Telegram!
Делитесь вашим мнением об этой статье в комментариях ниже.
