Мы много говорим о Биткойне, рассказывая о том, что он собой представляет, что может делать и почему может быть привлекательным активом для инвестирования. Но для тех, кто только начинает узнавать о Биткойне (или для ваших друзей и близких, которые ещё и не начинали), имеет смысл взглянуть на вещи под несколько иным углом и спросить, а зачем Биткойн был создан?
Обычно эта тема оттесняется на задний план более практическими аспектами, но сегодня, когда уровень напряжения в мировой финансовой системе велик настолько, что вот-вот потребует печати денег в ещё большем масштабе, чем когда бы то ни было, самое время вывести её на первый план.
Навигация:
- Почему Сатоши создал Биткойн?
- Как работает эффект Кантильона: главные опасности на 2024 год
- Демистифицируя деньги
- Цифровой эталон для отслеживания девальвации фиатных денег
Почему Сатоши создал Биткойн?
Человек
Едва заинтересовавшись криптовалютами, я довольно много времени потратил на то, чтобы выяснить, кто скрывается под псевдонимом Сатоши Накамото. У меня был свой шорт-лист вероятных кандидатов (кто-то из них жив, кто-то уже нет). Но в личной эволюции биткойнера наступает такой момент, когда вы перестаёте пытаться определить личность этого человека, который может (или мог) стать первым в мире долларовым триллионером.
Вы просто со временем забываете об этом своём желании и, вместо этого, постепенно осознаёте, что Сатоши никогда не хотел добыть миллион биткойнов для себя лично. Что его интересовало, это обеспечить для сети постоянную хеширующую мощность на раннем этапе, чтобы привлечь в Биткойн необходимое число участников.
К счастью, Сатоши посеял достаточно сомнений в отношении своей личности для правдоподобного отрицания. Я не смог окончательно выяснить, кто такой Сатоши, значит, и большинство людей не сможет. И это прекрасный подарок как Биткойну, так и всему миру.
У Биткойна мог бы быть номинальный лидер, человек, словам которого пресса и общественность придавали бы особое значение, в противовес основному принципу управления Биткойна — децентрализованному консенсусу. Какая-то конкретная фигура, чья политика, связи или прошлые штрафы за превышение скорости рано или поздно были бы использованы против Биткойна, чтобы подорвать и очернить его достоинства. Я думаю, что Сатоши был достаточно умён, чтобы это понимать, и именно поэтому решил скрыть свою подлинную личность под псевдонимом.
Более того, я полагаю, что и выбор псевдонима был направлен на то, чтобы дополнительно запутать и сбить с толку: Сатоши писал с британской орфографией и сленгом, активен был по американскому времени, а псевдоним выбрал японский.
По-видимому, Сатоши знал, что делает: он сознательно стремился к тому, чтобы его личность оставалась нераскрытой, и не ради собственной выгоды, но для общей пользы. Он хотел, чтобы Биткойн был успешен, потому что знал, что тот может принести огромную пользу всем людям на планете (разве что кроме нынешних финансового и политического правящих классов), и он знал, что для этого у Биткойна не должно быть лидера.
Иногда мне думается, что Сатоши, должно быть, был большим поклонником фильма V for Vendetta. Я могу представить его дома на диване в 2005 году (за три года до анонса Биткойна), под впечатлением от фильма, как и многие, но вдохновлённым на гораздо более глубоком уровне. Это могло отложиться в его сознании как путь, способ действия, — решимость героя фильма скрыть свою личность за маской, став при этом больше чем человеком — воплощением идеи, миссии.
В какой-то момент я перестал пытаться выяснить, кто такой (или кто такие) Сатоши Накамото. Припоминаю, что вместо этого я предпочёл принять миф о том, что его больше нет среди нас, что он уже умер. Со временем это переросло в осознание моей и нашей общей ответственности за распространение этой идеи — о том, что Сатоши умер, — способствуя этой запланированной мистификации.
Мотив
Чтобы понять, почему Биткойн был создан, нужно понимать контекст того времени и, в общих чертах, историю, которая к этому привела.
Биткойн был запущен 9 января 2009 года. В первый блок Сатоши вставил актуальный газетный заголовок из The Times: “Chancellor on brink of second bailout for banks” («Канцлер готов во второй раз спасти банки»).
Это был мировой финансовый кризис, крупнейшее рыночное бедствие за последние несколько поколений. И к какому ответу пришли политики и эксперты? Спасение через дополнительное финансирование. Определённые банки были признаны “слишком большими, чтобы обвалиться”, и их решено было спасти, напечатав деньги и раздав этим банкам.
На первый взгляд разумно. Но на самом деле это означало, что некоторые мегакорпорации получили со стороны немногих власть имущих иммунитет от последствий собственных бизнес-решений. Равных условий больше нет: прибыль приватизируется, а убытки социализируются. Рыночный механизм искажён.
Кроме того, деньги в действительности не печатаются просто так, из воздуха. Вместо этого, происходит перераспределение покупательной способности всех существующих денег. Если в мире существует 1000 долларов и вы допечатываете ещё 100, то, значит, вы берёте существующую покупательную способность этих 1000 долларов и распределяете её на 1100. Покупательная способность первоначальных 1000 долларов теперь эквивалентна 910. То есть, по сути, печать дополнительных 100 долларов напрямую обходится существующим держателям в 9% от покупательной способности их сбережений. Вот из чего “печатаются” новые доллары: из покупательной способности, незаметно украденной у текущих держателей.
Движение Occupy Wall Street было возмущённой реакцией на несправедливость и косвенное хищение при спасении банков, и Сатоши, должно быть, это предвидел. Биткойн появился через несколько месяцев после начала мирового финансового кризиса, но нет сомнений, что к тому моменту Сатоши работал над ним уже несколько лет. Это не был реакционный протест с требованием перемен, прозрачности и справедливости. Напротив, Сатоши активно готовил систему, которая сама должна будет обеспечить перемены, прозрачность и справедливость, создав превосходные по сравнению с существующей системой финансовые стимулы для обычных сберегателей.
Цель
С помощью Биткойна Сатоши хотел покончить с несправедливостью выборочных спасений банков, сделав невозможными никакие спасения, никогда. Как альтернативу фальшивому капитализму, он создал радикальную систему капитализма бескомпромиссного и непоколебимого. Да, это жёсткая система, но единственный способ предотвратить злоупотребление преимущественной властью — это сделать так, чтобы никто не имел такой власти, включая и самого Сатоши.
Вместо системы, в которой выгоду получают те, кто оказался ближе всего к политикам, контролирующим денежный канал (их иногда называют кантильонерами, имея в виду отсылку к Ричарду Кантильону, экономисту XVIII века, впервые описавшему это явление), Сатоши предложил систему, в которой денежный канал определён заранее, конечен и распределяется в объективной и справедливой глобальной конкуренции.
Вместо системы, вознаграждающей тех, кто получает доступ к большей, нежели справедливой, доле вновь печатаемых денег, Сатоши создал систему, по умолчанию вознаграждающую любого, кто просто долгое время удерживает свои деньги, — весьма радикальная идея в нынешней фиатной среде.
Это подразумевает создание новой парадигмы, во главе угла которой стоит дефляция, а не инфляционная гонка, которая, как нам внушают прямые бенефициары инфляции денежного предложения, якобы отвечает всем нашим интересам. В этой новой системе покупательная способность денег увеличивается со временем благодаря замечательному свойству этих денег: их растущему дефициту.
Деньги не для банкиров и политических инсайдеров, а для трудолюбивых простых людей, — этого хотел Сатоши для всего мира, и поэтому он создал Биткойн. Сатоши дал вам выбор. Теперь вы можете выбрать, в какой системе хотите хранить свои деньги.
Как работает эффект Кантильона и основные опасности на сегодняшний день
Эффект Кантильона — это неравномерное изменение цен (инфляция) в результате изменения объёма денежной массы в обращении, как правило, обусловленное государственными расходами сверх возможностей бюджета и политикой количественного смягчения, чтобы покрыть бюджетный дефицит. То есть, проще говоря, когда правительство печатает деньги для стимулирования экономики. Это повышает экономическую активность, но одновременно приводит к росту инфляции, увеличению госдолга, финансовой нестабильности, обесцениванию денег и слабому экономическому росту.
Вот 5 этапов того, как это происходит, а также основные опасности на сегодняшний день и то, как Биткойн помогает в решении этой проблемы:
Шаг 1: Государственная политика количественного смягчения [↩]
Всё начинается с госрасходов, когда свеженапечатанные центробанками деньги начинают своё занимательное путешествие по экономической системе. Это начинается с двух основных политик (вы наверняка не раз о них слышали):
- государственные расходы при дефиците бюджета,
- количественное смягчение.
Небольшой перерыв, чтобы пояснить, как они работают…
Государственные расходы при дефиците бюджета.
Любое правительство сталкивается с т.н. бюджетным дефицитом, если расходует больше, чем получает от налоговых и иных поступлений. Любого рода увеличение бюджетного дефицита приводит к двум последствиям:
- Это может стимулировать замедлившуюся экономику, давая людям больше денег для покупок и инвестиций на рынке.
- Это также создаёт долгосрочный дефицит, нанося ущерб будущему экономическому росту и стабильности.
Количественное смягчение.
Количественное смягчение — это стратегия денежно-кредитной политики, используемая центробанками большинства стран (в США — Федеральной резервной системой, ФРС), при которой центральный банк скупает долгосрочные государственные облигации или ипотечные ценные бумаги крупнейших банков страны в попытке:
- снизить процентные ставки;
- увеличить предложение денег, девальвируя денежную массу;
- стимулировать увеличение объёмов кредитования потребителей и предприятий.
Самая большая проблема и опасность количественного смягчения — это риск инфляции. Когда центральный банк наводняет экономику деньгами через их печать, предложение денег увеличивается, вызывая инфляцию.
Шаг 2: Расходы за счёт роста госдолга [↩]
Когда правительство тратит деньги, оно делает это за счёт заимствований и увеличения бюджетного дефицита.
Вместо повышения налогов для получения дополнительных доходов, которые можно было бы направить на количественное смягчение или сокращение бюджетного дефицита, правительство берёт деньги в долг.
В США, например, сумма госдолга составляет $33,7 трлн и продолжает расти.
Рядовые граждане об этом обычно не знают либо не задумываются, поскольку непосредственные последствия на них вроде бы не сказываются. С чего нам беспокоиться о том, что у правительства большой долг? Как это отразится на нас с вами?
Шаг 3: ФРС продолжает печатать деньги [↩]
Для снижения процентных ставок или спасения от финансовых потрясений ФРС проводит своеобразную финансовую алхимию: печатает деньги и приобретает больше облигаций. С ростом цен на облигации процентные ставки и доходность плавно снижаются. Снижение процентных ставок означает повышение доступности для компаний и частных лиц — “стоимость денег” снижается.
Шаг 4: Низкие процентные ставки стимулируют экономическую активность [↩]
Политика количественного смягчения наполняет “карманы” крупнейших финансовых игроков “свеженапечатанными” деньгами, с нетерпением ожидающими инвестиций.
При рекордно низких процентных ставках, богатая элита и бизнес используют эту возможность для расширения производства или приобретения дорогостоящих активов.
По мере того как всё больше компаний берут кредиты и вкладывают эти деньги, в обращение поступает всё больше долларов. Это и есть тот секретный соус, благодаря которому фондовый рынок продолжал расти даже после краха 2020 года.
Шаг 5: Рост цен для простых людей: инфляция [↩]
Но не спешите радоваться: циркулируя в экономике, эти новые доллары толкают вверх цены на товары и услуги, в том числе товары первой необходимости.
Здесь-то и вступает в дело обоюдоострый меч инфляции. Обыватели оказываются вытесненными из игры по приобретению активов (покупка дома, автомобиля), а неумолимый рост инфляции превращает инвестирование в нелегкую борьбу. Для простых людей это оборачивается попросту тем, что они могут позволить себе меньше товаров первой необходимости: внезапно чек в супермаркете заметно вырос.
Результат
Общество недовольно и пытается найти решения, чтобы преодолеть разрыв в уровне благосостояния.
Обычно возникает много разговоров об усилении государственного вмешательства, но помните, что у правительства есть два центральных направления политики, и оба связаны с расходами. Поэтому увеличение государственного вмешательства означает рост дефицита бюджета. Непрестанная печать денег продолжает раздувать пламя нестабильности.
В сущности, в этом и состоит эффект Кантильона.
4 основные опасности эффекта Кантильона [↩]
По мере роста неравенства в условиях десятилетий высокой инфляции, эффект Кантильона сегодня ощущается сильнее, чем когда-либо в новейшей истории. Есть четыре основных последствия и опасности количественного смягчения и дефицитных расходов:
#1: Проблемы поколения Z и миллениалов. На фоне того, как цены на активы, включая недвижимость, взлетают до новых высот, молодое поколение сталкивается с растущей проблемой сбережения и инвестирования. Многие дольше не могут начать жить самостоятельно, другим приходится переезжать обратно к родителям из-за недостижимости мечты о собственном жилье.
#2: Размытие покупательной способности для всех. Каждый свеженапечатанный доллар немного размывает стоимость уже существующих денег, в результате чего покупательная способность населения в среднем снижается. Это происходит на фоне стремительного роста инвестиционных рынков, снижая доступность активов.
#3: Обоюдоострый меч инфляции. Постоянный приток новых денег приводит к инфляции потребительских цен, постепенно повышая стоимость товаров первой необходимости. Это дополнительно ограничивает возможности среднего человека в отношении покупки активов и создаёт препятствия для инвестиций.
#4: Деморализованное общество. Финансовые проблемы накладывают отпечаток на общество, приводя его в состояние деморализации и недовольства. Это усиливает популистские призывы к усилению государственного контроля для решения проблемы растущего неравенства.
3 основных признака инфляции в 2024 году [↩]
Поскольку состав индекса потребительских цен часто корректируется, это, возможно, не самый лучший индикатор, чтобы заметить инфляцию до того, как станет слишком поздно. Следующие три показателя, хоть и могут иногда давать ложное срабатывание, могут служить ранним сигналом предстоящего усиления инфляции.
#1: Ликвидность. Такой показатель ликвидности, как денежная масса М2, часто упоминается в качестве ценных опережающих индикаторов инфляции. По мере того как ФРС в 2020–2021 гг. вбрасывала в систему исторические объёмы денег, цены на активы взлетели, а вслед за ними вырос и индекс потребительских цен.
#2: Процентные ставки. Начиная новый раунд количественного смягчения, центробанк (или ФРС в США) покупает облигации, чтобы снизить процентные ставки. Следите за рынком облигаций: значительные колебания доходности облигаций могут свидетельствовать о возобновлении печати денег.
#3: Цены на нефть. Цены на энергоносители влияют практически на всё, и не только в российской экономике. Если цены на нефть будут расти, разумно ожидать, что производители и логисты будут повышать цены, чтобы сохранить рентабельность. А это, в свою очередь, повлияет на очень и очень многие товары и рынки.
Средство от эффекта Кантильона: сбережения в биткойне [↩]
Зависимость от печати денег. Система закредитована до предела. В США общий уровень госдолга составляет $33,7 трлн и увеличивается с каждым днём. Факт в том, что без этой “печати” денег в беспрецедентных масштабах система уже потерпела бы впечатляющий крах.
Спираль долга. Долг порождает ещё больший долг, и при настолько высоком уровне долга ФРС находится всего в одной небольшой чрезвычайной ситуации от очередного раунда количественного смягчения, запускающего весь процесс Кантильона заново.
Bitcoin как выход. Биткойн — это выход из порочных циклов печати денег, которые всегда вынуждают вас пытаться наверстать упущенное, смещаясь дальше по шкале риска. В мире, лишённом дефицита в денежной системе, такие дефицитные активы, как биткойн, позволят вашим сбережениям опережать темпы денежной инфляции.
С экспоненциальным ростом денежной массы будут расти и цены на активы. Биткойн может стать единственной надеждой молодого поколения (и их потомков) на надёжное финансовое будущее.
В заключение
Когда они снова включат свой денежный принтер, помните, что инфляционные эффекты никогда не распределяются равномерно. Принципиальное значение имеет то, откуда деньги поступают в систему.
При очередном раунде количественного смягчения новые деньги попадают в систему через Уолл-стрит. И Биткойн становится как губка для этой избыточной ликвидности. В мире, лишённом денежного дефицита, ограниченное предложение Биткойна позволяет вам использовать эффект Кантильона в своих интересах.
И пока экономики разных стран мира борются с хрупкостью своих валют, растущее принятие Биткойна свидетельствует о коллективном движении к самым твёрдым деньгам, какие когда-либо знал человек.
Демистифицируя деньги
Только Биткойн полностью демистифицирует то, как работают и, ещё важнее, будут работать деньги.
Обычно в разговорах о Биткойне он ставится под сомнение, и разговор быстро переходит в привычное русло. Всегда обсуждается волатильность его курса [к фиатным валютам]. Часто звучит что-то вроде «Но его даже не потрогать никак». В конце концов неизменно возникает возражение вроде: «Он же существует совсем недавно, так откуда тебе знать, что он продержится достаточно долго?» И в качестве завершающего штриха практически неизменно вы получаете несколько вариаций на темы «Правительство это прикроет, как только захочет», «Сатоши вернётся и заберёт всё себе» или «Не может ведь не быть кого-то главного; должно быть, он просто хорошо скрыт».
У опытных биткойнеров есть ответы на все эти сомнения. Но пока мы соглашаемся с оборонительной позицией, раз за разом стараясь убедительно отвечать на череду этих привычных вопросов, есть несколько более серьёзных и важных проблем, которые часто остаются без обсуждения.
Так происходит потому, что большинство людей, включая и тех, кто претендует на роль финансовых экспертов, просто не имеют целостной, непротиворечивой и практической теории того, что такое деньги, как они работают или как должны работать.
Подавляющее большинство людей никогда и не задумывались о природе денег. Для них деньги — это национальная валюта. Они не знают, кто их выпускает, сколько их существует в экономике и в мире, как они появляются и как исчезают, плохо понимают, кто ими управляет, как эти люди оказались у руля, каковы их обязанности, как они их выполняют и так далее. Те, кто знает об этом кое-что, могут иметь некоторое представление, но не могут проверить, что то, что им говорят об этих вещах, полностью соответствует действительности.
В фиатной системе вся работа “денег” окутана непрозрачными институтами и ролями, с неясной подотчётностью и сомнительными статистическими данными.
Но что, если мы переадресуем вопросы о Биткойне самим спрашивающим?
Вопросы вопрошающим
1. Биткойн волатилен?
Это так, но с течением времени его цена сильно выросла. На самом деле, чтобы это увидеть, нужен график с логарифмической шкалой, поскольку цена росла с 1 цента до доллара, потом до сотни, до десяти тысяч и далее.
Напротив, доллар, в котором оценивается практически любые товары или услуги, включая и биткойн, сильно обесценился. На этом знаменитом графике (ниже) показан путь одного доллара от стоимости тридцати плиток шоколада в 1913 году до десяти бутылок пива в 1933 году, десяти пакетов солёных крендельков в 1953, семнадцати апельсинов в 1971 и всего двух лимонов к 2008. Сегодня на доллар можно купить разве что стаканчик плохого кофе в McDonalds.
2. Биткойн нельзя потрогать?
Но как вы думаете, что вы трогаете, держа в руках долларовую купюру? Какова реальная ценность листка бумаги. Почему бумажные деньги стоят существенно больше чистого листа бумаги? Видел ли тот, кто спрашивает о Биткойне, фотографии с кучами выброшенных денег на улицах стран, обесценивших свою валюту, где эти бумажки стремительно превратились просто в мусор?
3. Биткойн не имеет “внутренней” ценности? (Но что делает ценным доллар?)
Задайте этот вопрос тому, кто спросит вас: «На чём основывается ценность биткойна?». Есть вероятность, что этим вопросом вы уже собьёте его с толку, ведь единой теории ценности фиатных валют, которую бы разделяли все эксперты, не существует.
Но хорошо будет сопроводить это ещё одним вопросом: «Отчего же ценность доллара настолько сильно сократилась со временем?». Вот это уже разговор.
4. Биткойн существует совсем недавно?
Но, простите, с какой версией доллара мы сравниваем? С той, которая не обеспечена никакими реальными активами и существует с 1971 г.? Или с той, когда доллар перестал свободно обмениваться на золото (гораздо раньше, когда золото было фактически конфисковано правительством США в 1933 г.)?
Но будьте осторожны, чтобы не напугать своего собеседника столкновением с реальностью, к которому он не готов. Скорее всего, ваш собеседник не отдаёт себе отчёт в том, что, например, евро, являющийся валютой 36 стран, включая Францию, Германию, Италию и Испанию, существует всего на десять лет дольше Биткойна. И покупательная способность евро ничуть не лучше, чем у доллара.
Важно задавать вопросы о деньгах, особенно о тех, которыми вы пользуетесь
Перейдём теперь сразу к сути вопроса. Никто из нас не знает точно и наверняка, что такое деньги, хоть мы и пользуемся ими каждый день. Мы работаем за деньги, накапливаем их, покупаем на них вещи. Судим о том, стоит или не стоит покупать ту или иную вещь исходя из её цены, ценности, которую она может нам принести, и количества денег, которым мы располагаем. Кажется, что это работает. Все поступают так. Даже Гомер Симпсон это понимает.
Однако здесь явно что-то не так. Отсутствие прозрачности в отношении того, как работает денежная система, означает, что ваш друг, сомневающийся в обдуманности вашего выбора в пользу Биткойна, сам не может ответить на многие базовые вопросы в отношении привычных денежных единиц, как то: «Почему мы должны доверять людям, ответственным за управление деньгами, в том, что они не “наколдуют” побольше денег для себя?» или «Кто вообще эти люди, которые за это отвечают?». Ваш друг, впрочем, может тут же записать вас в конспирологи — уже за эти простые вопросы. Или, может быть, со скромной любознательностью признает, что и сам не знает ответов.
Вы можете спросить человека, который задаёт вам “неудобные” вопросы о Биткойне, о центральном банке (или ФРС в случае доллара): что это за организация? Как она появилась? Кто ею руководит? За что именно она отвечает и кому подотчётна? Какова её политика и что обеспечивает соблюдение этой политики?
Главное, на что я хочу обратить внимание, — это на то, что человек, задающий вам вопросы о Биткойне как альтернативной денежной системе, сам не имеет хороших ответов на эти же вопросы в отношении той системы денег, которой он пользуется всю жизнь, зачастую и вовсе об этом не задумываясь.
Возможно, один из наиболее показательных моментов в деятельности ФРС, например, состоит в том, что она приложила максимум усилий для того, чтобы скрывать больше, чем раскрывать. Все попытки принять законопроект об аудите Федеральной резервной системы неизменно встречают ожесточённое сопротивление со стороны её руководства. 12 июля 2017 года тогдашний председатель ФРС Джанет Йеллен, давая показания в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей, заявила, что она «категорически против аудита ФРС». Один из зрителей прямо позади неё написал на бумажке, что, по его мнению, является решением проблемы отсутствия прозрачности:
Почему фиатные деньги так сложны?
Почему нынешняя денежная система настолько сложна и загадочна? На этот вопрос трудно дать подробный ответ, и он неизбежно вызывает множество других вопросов о том, насколько эта сложность может быть намеренной и необходимой. Существует ли она в первую очередь для запутывания и сокрытия или же необходима для поддержания экономики? Разве экономика не работала до появления всех этих усложнений?
Но, как бы там ни было, обратите внимание, что в конечном счёте фиатная система — это такая система, в которой мы вынуждены доверять политикам, назначенным бюрократам, каким-то комитетам и ещё непонятно кому, решать, что такое деньги. Мы вынуждены полагаться на их согласованные так или иначе выводы… которые они время от времени меняют.
Например, в 2020 году Джером Пауэлл заявлял: «Мы не думаем даже о том, чтобы подумать в направлении повышения ставок». Но прошло совсем немного времени, и его позиция по этому поводу в корне переменилась. ФРС не только “подумала в этом направлении”, но и повысила ставки с 0,25% до 5,5% примерно за год. В 22 раза! Как вам такая волатильность? Может быть, им стоило повысить процентные ставки раньше? Но они этого не сделали. Почему? Ответа нет.
Биткойн демистифицирует деньги
Всё это подводит нас к тому, что Биткойн как денежная система представляет собой нечто совершенно уникальное. И это то, что сомневающиеся обычно склонны упускать из виду в отношении привычной для себя денежной системы.
Все механизмы работы Биткойна являются:
- полностью публичными,
- полностью проверяемыми
- любым человеком в мире
- в любое время.
Нет никакой тайны в том, как выпускаются расчётные единицы Биткойна. Нет комитета, который бы за закрытыми дверями принимал решения об изменениях в протоколе. Нет и публичных объявлений об изменениях, планируемых или сделанных, которых бы все с нетерпением и тревогой ожидали. Здесь нет лидеров, которых можно было бы вызвать куда-то на ковёр или устранить и так повлиять на Биткойн.
Биткойн не зависит от непредсказуемых людей и институтов, которые бы решали, каким ему быть. Здесь, по сути, больше нет потребности в каких-либо человеческих решениях.
Поэтому каждый, изучив несложные правила работы Биткойна, прекрасно понимает, какова его политика и как, в общих чертах, он работает.
На самом деле всё очень понятно:
- Биткойн — это реестр расчётных единиц, называемых биткойнами (или, если угодно, их подъединиц, сатоши; 1 биткойн = 100 миллионов сатоши).
- Любой человек в мире может отслеживать этот реестр, запустив соответствующую программу с открытым исходным кодом.
- Все, кто запускает программу, автоматизированно приходят к согласию в отношении состояния реестра. Этот консенсус достигается через алгоритм “консенсуса Накамото”. Согласно этому алгоритму, любое расхождение между двумя версиями состояния реестра будет в кратчайшие сроки урегулировано в пользу более длинной цепочки блоков, т.е. той версии, которая содержит большее количество доказательства работы. Это элементарная проверка, не подразумевающая никаких двусмысленностей.
- Чтобы потратить биткойны (или сатоши) требуется передать транзакцию, расходующую только те записи в реестре, которые никогда не расходовались, и подписанную действительной криптографической цифровой подписью. Такие подписи невозможно подделать, их может создать только обладатель соответствующего секретного ключа, который сам по себе невозможно подобрать.
- Эмиссия биткойнов осуществляется точно по заранее заданному графику. Изначально она составляла пятьдесят монет на блок и сокращается вдвое с интервалом 210 000 блоков, так что общее количество всех выпущенных биткойнов не может превысить 21 миллион монет.
- В Биткойне предусмотрена внутренняя система автоматической корректировки, называемая “алгоритмом корректировки сложности”, благодаря которой блоки с транзакциями добавляются в блокчейн (реестр) со стабильным интервалом, равным примерно десяти минутам.
- Любой желающий может попытаться найти новый блок, но для этого он должен найти валидное решение для доказательства работы быстрее других участников; после нахождения каждого блока этот конкурентный процесс повторяется.
Это, может, и не очень просто, но зато абсолютно понятно. Ни одно из правил не имеет формы вроде «Есть какие-то люди, которым доверено соблюдать правила, но которые могут и изменять их по собственному усмотрению». Если подумать, это на самом деле означало бы, что правила могут измениться в любой момент, и история показывает, что это справедливо по отношению к доллару и другим национальным валютам.
Однажды президент Никсон в своём обращении по телевидению заявил: «Я дал указание секретарю Коннелли временно приостановить конвертируемость доллара в золото или другие резервные активы…». Больше ничего не потребовалось. Правила тут же радикально изменились. И эта “временная” приостановка, начавшаяся больше пятидесяти лет назад, действует до сих пор.
Знали ли люди за день до того, что такое изменение правил в отношении доллара возможно? Оглядываясь назад, можно сказать, что должны были бы. Но как только это произошло, стало совершенно очевидно, что есть люди, которые могут изменить правила обращения денег, и пользующиеся этой возможностью по своему усмотрению. Не было даже никакого голосования. Никто ничего не мог с этим поделать.
До тех пор, пока не появился Биткойн.
Биткойн устанавливает прозрачные и незыблемые правила
Встречи “избранных” за закрытыми дверями подразумевают возможности для самых разнообразных махинаций, направленных на обход или изменение правил выпуска денег. Но никто не может повлиять на правила Биткойна.
Изменениям в фиатных деньгах можно придать видимость законности через соблюдение помпезных церемоний. Но ничто из этого не может повлиять на правила Биткойна.
В правилах Биткойна просто нет места для какой-либо двусмысленности. А вот правила фиатных денег могут изменяться и трактоваться как угодно по воле “ответственных лиц”.
Какой разительный получается контраст.
Биткойн выводит деньги из сферы произвольного управления и помещает их в детерминированную реальность науки, технологии, инженерии и математики (STEM). Неудивительно, что первыми это поняли и оценили именно те, кто склонен ценить надёжность детерминированность STEM-дисциплин.
Неудивительно также, что Биткойн оценили и те, кто признаёт ущербность и хрупкость систем, основанных на произвольных, непредсказуемых, ненадёжных, меняющихся мнениях людей, наделённых абсолютной (или близкой к тому) властью.
Биткойн демистифицирует то, как работают деньги. Любой человек в мире может увидеть, как работает Биткойн, сколько в нём существует расчётных единиц, и может самостоятельно убедиться в соблюдении каждого из его заведомо определённых правил. И каждый может рассчитывать на то, что Биткойн и впредь будет работать в соответствии с этими правилами.
Ничего подобного раньше не существовало.
Золото тоже не обладает таким уровнем прозрачности. Например, никто толком не знает, сколько золота существует в мире. Оценки сильно разнятся. Это вообще большая загадка.
И потом, использование золота, даже между двумя соглашающимися сторонами, подразумевает доверие к производителю монет или к эмитентам банкнот, обеспеченных золотом, или к очень дорогому и сложному в использовании оборудованию. Всегда остаётся вопрос, является ли данное золото настоящим, незапятнанным, надёжным и базовым золотом.
Только Биткойн полностью устраняет сомнения в отношении всех подобных факторов — слабых сторон всех тех расчётных единиц, которые использовались в качестве денег до того.
Биткойн не подвержен даже той инфляции, что возникает в твёрдых товарных деньгах вследствие инноваций в методах их создания. Сколько бы ни повышалась эффективность майнинга биткойна, больше биткойнов от этого выпущено не будет.
Только Биткойн полностью демистифицирует то, как работают и, что ещё важнее, будут работать деньги.
Цифровой эталон для отслеживания девальвации фиатных денег
Начиная с 1971 г. мир вынужденно участвует в одном большом эксперименте со свободно плавающей фиатной денежной системой. Несмотря на роль денег в приобретении товаров и услуг в реальной экономике, в этой системе мы измеряем стоимость фиатных валют по отношению… к стоимости других фиатных валют. И вообще-то это странная концепция.
Стоимость фиатных валют оказывается оторвана от реального мира. Поскольку их стоимость подвержена ежедневным манипуляциям со стороны центральных властей, у людей нет стабильного эталона, бенчмарка, по которому они могли бы судить об истинной ценности своих денег. Это крайне обманчиво, поскольку участникам рынка сложнее распознать, когда их деньги обесцениваются.
Отсутствие способа измерить истинную ценность фиатных валют открывает возможности для манипулирования ею со стороны правительств и центральных банков. Некоторые утверждают, что фиатные валюты по сути своей аморальны, поскольку они были навязаны населению и служат механизмом узаконенного воровства через обесценивание валюты. Не привязанные ни к какому реальному дефицитному активу, эти валюты могут беспрепятственно печататься теми, в чьём управлении находятся эти пресловутые “денежные принтеры”, что создаёт климат, изобилующий необоснованными привилегиями, неравенством, кумовством и коррупцией, разъедающими систему.
Взгляните на графики, отражающие снижение стоимости различных основных фиатных валют по отношению к доллару США с 2021 года.
Любопытно. Однако эти графики создают ложное впечатление, что сам доллар укрепляется, тогда как на самом деле с 2021 г. на фоне высокой инфляции он потерял около 12% своей покупательной способности. То есть по индексу ИПЦ, сегодняшние цены в долларах 1,1 раза выше по сравнению со средними ценами 2021 года.
Эту тенденцию можно проследить, сравнив покупательную способность 100 долларов США в 2021 году и сегодня. Сегодня на один доллар можно купить 88% от того, что можно было купить в 2021.
Таким образом, даже если другие фиатные валюты теряют ценность по отношению к доллару, это означает лишь, что доллар теряет свою покупательную способность медленнее прочих фиатных валют.
Этот тренд на девальвацию не нов — он прослеживается с момента отказа от золотого стандарта в 1971 г. — и темпы его ускоряются.
Истинная ценность фиатных валют становится очевидной только в сравнении с изначально дефицитными активами, не подверженными манипуляциям и инфляции, такими как золото — исторически надёжная эталонная единица для оценки долгосрочной эрозии фиатных валют.
История показала, что все фиатные валюты в конечном счёте терпят крах; это лишь вопрос времени. И с тех пор как мир перешёл к этому глобальному “фиатному эксперименту”, частота валютных кризисов резко возросла.
Когда фиатные валюты терпят крах, экономика естественным образом тяготеет к более стабильным формам денег, таким как биткойн, золото или более сильная фиатная валюта, сегодня это доллар.
Как сказал однажды экс-председатель ФРС Алан Гринспен,
«Золото по-прежнему представляет собой высшую форму оплаты в мире. В экстремальных ситуациях фиатные деньги может никто не принять к оплате. Золото принимается всегда».
Мы наблюдаем эту динамику в реальном времени в Аргентине. На фоне ожидаемого уровня инфляции в 200% на конец года, важным пунктом президентской избирательной кампании [палеолибертарианца-популиста] Хавьера Милея является обещание ликвидировать центральный банк Аргентины и перевести экономики страны на доллар.
Это привлекло много внимания, но надо сказать, что долларизация экономики Аргентины де-факто идёт уже несколько десятилетий. Летом 2023 дефицит наличных долларов в стране вырос настолько, что граждане стали обращаться к альтернативным фиатным валютам, хоть и более слабым в сравнении с долларом, но всё же очевидно сильнее аргентинского песо, как, например, юань.
По оценкам национального статистического агентства Аргентины, граждане страны держат в иностранных валютах около $250 млрд, защищаясь от обвала аргентинского песо.
Однако Милей выступает не только за долларизацию своей страны во избежание гиперинфляции, но и за легализацию в ней цифровых товарных денег — Биткойна. В одном из недавних интервью он сказал:
«В его основе лежит алгоритм, однажды он достигнет определённой суммы выпущенных монет и больше их уже не будет. Это инструмент, который может конкурировать с другими валютами. Биткойн воплощает возврат денег к их первоначальному создателю — частному сектору».
Биткойн иногда описывают как своего рода пожарную сигнализацию для фиатных валют. Учитывая его дефицитную и неизменную природу, движение его цены можно рассматривать как отражение девальвации фиатных валют. Иначе говоря, дело не в том, что цена BTC продолжает расти, а в том, что фиатные валюты продолжают обесцениваться по отношению к нему.
В октябре цена BTC в турецкой, нигерийской и аргентинской валютах уже обновила рекордные максимумы, притом что в долларовом эквиваленте он торговался почти вдвое ниже своей рекордной цены. Это совпало с инфляцией по сравнению с предыдущим годом в 61%, 26% и 138% соответственно, а также высокой экономической нестабильностью в этих странах.
Неудивительно, что самые высокие уровни принятия криптовалют наблюдаются в странах с высоким уровнем инфляции. Турция, Аргентина и Нигерия — все входят в топ-15 стран по уровню принятия криптовалют, согласно свежему индексу Chainalysis (PDF).
Кто-то возразит, что волатильность биткойна не позволяет эффективно использовать его в качестве эталонной единицы измерения, но это не вполне верно. Волатильность биткойна — это функция от его фиксированного предложения и текущего уровня принятия. Именно тот факт, что в мире может существовать только 21 миллион биткойнов, в первую очередь делает его ценным. Это также результат того, что Биткойн не подвержен манипуляциям со стороны каких-либо центральных управляющих. Центральные банки и правительства десятилетиями вмешивались в курс своих валют, чтобы обеспечить произвольные уровни ценовой стабильности. Они проводили политику подавления волатильности, но к чему это привело? Всё, что мы видим, — это постоянная девальвация с периодами повышенной волатильности в виде маний, пузырей и крахов. В долгосрочной перспективе естественное определение цены биткойна и связанная с этим волатильность предпочтительнее искусственной стабильности, режиссируемой центральными управляющими.
Сегодня мы, похоже, подошли к точке перелома в этом глобальном эксперименте с фиатными валютами со свободно плавающими курсами. Десятилетиями во всём мире происходят манипуляции с фиатными валютами, их обесценивание, и эпизоды гиперинфляции учащаются.
Разрушение фиатных валют подчёркивает острую необходимость в надёжном эталоне, не подверженном капризам политических или экономических веяний. Биткойн, возникший как реакция на глобальную фиатную систему со свободно плавающими курсами, представляет собой контрастирующий с ней денежный эксперимент. Биткойну всего 15 лет, он существенно (но не на порядок) моложе фиатной системы, и за это короткое время его ценность значительно выросла, что резко контрастирует с обесцениванием фиатных денег. Биткойн — это компас, указывающий нам путь в условиях денежного кризиса. Его фиксированное предложение и децентрализованная природа обеспечивают постоянную систему координат, позволяющую любому интересующемуся наблюдать обесценивание фиатных валют в реальном времени.
В то время как экономики всего мира борются с неустойчивостью своих валют, рост принятия биткойна свидетельствует о коллективном движении к деньгам, устойчивым к инфляционному давлению и не подверженным манипуляциям. В этой цифровой революции денег мы увидим возвращение к фундаментальным принципам дефицитности и ценности, от которых фиатные валюты давно отказались, и которые откроют нам путь к прочной денежной стабильности.
БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.
Подписывайтесь на BitNovosti в Telegram!
Делитесь вашим мнением об этой статье в комментариях ниже.
На основе источников:
